新“国九条”下，国泰君安宣布换股吸收合并海通证券

在“打造一流的投资银行” 、集中力量打造金融业“国家队”等利好政策催动下，市场对券商合并不免产生新期待。今年，4月12日，新“国九条”明确指出，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。

9月5日晚间，国泰君安发布公告，公司与海通证券股份有限公司正在筹划由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。公司股票将于9月6日(星期五)开市时起开始停牌。

公告称，本次重组有利于打造一流投资银行、促进行业高质量发展，根据相关规定，预计停牌时间不超过25个交易日。

同日，海通证券公告称，公司与国泰君安正在筹划由国泰君安通过向公司全体A股换股股东发行A股股票、向公司全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券，并发行A股股票募集配套资金。公司A股股票将于2024年9月6日开市时起开始停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。

目前，国泰君安和海通证券的股东中都有上海国资身影。国泰君安控股股东为上海国有资产经营有限公司，实控人为上海国际集团有限公司;海通证券第二大股东为上海国资旗下上海国盛集团，持股比例为6.6%。此外上海国资控股的百联集团也是海通证券前十大股东之一。

投资快报记者注意到，《上海市贯彻〈国有企业改革深化提升行动方案(2023-2025年)〉的实施方案》明确提出要“支持头部证券公司加强业务创新、集团化经营、并购重组，打造一流投资银行”，上海十二届市委五次全会提出要“深入推进国企改革深化提升行动”“紧紧围绕‘五个中心’建设加大改革开放突破力度”。

上海市委书记陈吉宁今年6月调研国泰君安证券，要求加快向具备国际竞争力和市场影响力的投资银行迈进。有业内人士评价，两家同为大型综合性券商，在业务结构、数字科技、合规风控、科创金融、国际布局等方面各具特色，合并将有更多期许。

具体来看，本次合并符合两家公司的战略发展方向，既有利于双方共享专业能力和客户资源，增强客户服务能力，提升集约管理水平与运营效率;也有利于推动优势互补，完善重点领域、重点产业、重点区域布局，全面提升抗风险能力，增强核心竞争力，更好履行职责使命，提升服务实体经济能级。

从券商企业股权结构来看，记者梳理发现，由地方国资直接或间接持股的券商分别有安徽国资旗下华安证券、国元证券;浙江国资旗下浙商证券、财通证券;江苏国资旗下华泰证券、南京证券、东吴证券、国联证券;以及广东国资旗下国信证券、粤开证券，福建国资旗下则有华福证券和兴业证券。

来源：投资快报